Bourses aujourd’hui en direct | Ftse Mib plus de 29.000 points avec Enel et Moncler, le spread monte à 163 en attendant la BCE

Les bourses européennes, à l’exception de Londres, sont bien orientées en ce début de séance, la Fed restant concentrée sur son mandat de stabilité des prix et de croissance de l’emploi. Le Dax gagne 0,17%, le Cac40 0,37%, le Ftse100 perd 0,05%, tandis que le Ftse Mib progresse de 0,35% à 29 082 points. “L’offre de titres continuera à être réduite à un rythme soutenu et l’approche continuera à être guidée par les données. C’est ce qu’a déclaré Jerome Powell lors de la conférence de presse qui a suivi la réunion du Conseil des gouverneurs de la Banque centrale européenne (BCE). Fomc qui a augmenté le coût de l’argent de 25 points de basesoit le niveau le plus élevé depuis l’éclatement de la crise financière en 2007″, souligne Fabrizio Barini d’Integrae sim. La réaction de Wall Street a été composéemais les indices se sont tout de même orientés à la baisse, rompant ainsi une série de hausses consécutives qui n’avait pas eu lieu depuis 1987. “La seule note notable a été le fait que la probabilité attribuée par les traders que le coût de l’argent reste inchangé lors de la prochaine réunion du FOMC le 20 septembre est tombée en dessous de 80 %, prédisant une nouvelle hausse supérieure à 20 %. Les données seront donc cruciales pour prédire ce qui se passera à l’avenir. Aujourd’hui, aux États-Unis, sera publié le chiffre du PIB pour le deuxième trimestre, une augmentation de 1,7 % est attendue, contre 2 % lors de l’enquête précédente, suivi par les allocations de chômage hebdomadaires”, rappelle M. Barini.

Risque de crise du crédit ?

La BCE annoncera à 14h15 sa décision sur les taux d’intérêt (une augmentation de 25 points de base est attendue), mais surtout sur les taux d’intérêt. pourrait resserrer les cordons de la bourse pour les détenteurs d’obligations d’État italiennes. Outre la manœuvre sur le coût de l’argent, un resserrement quantitatif est en effet en cours, c’est-à-dire la vente d’actifs financiers précédemment acquis pendant la période d’assouplissement quantitatif, y compris les obligations d’État, les obligations d’entreprises et d’autres instruments financiers. “On ne s’attend pas à un bouleversement, notamment parce qu’au rythme actuel des ventes, on ne reviendrait au niveau pré-Qe, c’est-à-dire 2014, qu’en 2049, et même si le rythme était doublé, on atteindrait encore 2041/42”, souligne M. Barini. C’est la raison pour laquelle le spread Btp/Bund continue à être sous contrôle, restant bien en dessous du seuil des 200 points (aujourd’hui, 27 juillet, il est passé à 163), se négociant actuellement à son niveau le plus bas depuis un an. “La tranquillité règne également sur le front des rendements : la Btp à 10 ans teste la zone des 4% (4,084%), avec une bonne chance de casser à la baisse en cas de messages dovish de la part de Christine Lagarde, présidente de la BCE”, conclut M. Barini. En attendant, ce matin le Trésor offre jusqu’à 9,75 milliards d’euros de quatre obligations : le Btp à 5 et 10 ans, l’off-the-run décembre 2032 et le Ccteu octobre 2028.. A la clôture hier, 16 juillet, rapporte l’agence Reuters, sur le marché secondaire, l’obligation à 5 ans août 2028 se négociait à un rendement de 3,74% contre 3,81% à la fin juin, l’obligation à 10 ans autour de 4,10% contre 4,13% lors de la dernière adjudication.

A Milan, Enel, Moncler et Stellantis ont témoigné. Stm slides post accounts

Sur la cote milanaise, après la publication des comptes Enel (+1,14% à 6,29 euros ; au premier semestre, bénéfice net ordinaire à 3,279 milliards, +52%) et Moncler (+4,28% à 64,38 euros). A l’inverse, Stm a reculé de 2,93% à 44,96 euros, qui a clôturé le premier semestre de l’année en hausse de 2,93%. deuxième trimestre avec un chiffre d’affaires net en hausse de 12,7% sur un an. (+1,9% en glissement trimestriel) à 4,33 milliards de dollars. La marge brute est de 49% (en hausse de 160pb par rapport à 47,4% au T2 2022, en baisse de 70pb par rapport à 49,7% au T1 de cette année). Le bénéfice net s’est quant à lui établi à 1 milliard d’euros (+15,5% en glissement annuel). Amplifon, Azimut, Banca Generali, Generali, Brembo, Diasorin, Eni, Iren, Prysmian, Snam, Terna et Webuild, entre autres, ont également testé les comptes. Unicredit (-0,07% à 22,54 euros ; bénéfice semestriel record à 4,4 milliards d’euros) et Stellantis (+1,59% à 17,50 euros ; chiffre d’affaires net de 98,4 milliards d’euros pour le semestre, en hausse de 12% par rapport au S1 2022, grâce notamment à l’augmentation des livraisons, et bénéfice net de 10,9 milliards d’euros, en hausse de 37% par rapport au S1 2022) les ont également publiés à la veille de l’événement.

08:10 L’Europe devrait augmenter le jour de la BCE

Les marchés boursiers européens sont attendus en hausse en début de séance (+0,50% pour l’Eurostoxx50). Les contrats à terme de Wall Street sont également positifs (+0,02% pour le Dow Jones et +0,31% pour le S&P500) avec Meta qui a réalisé des recettes complètes (+11 % au deuxième trimestre pour atteindre 32 milliards de dollars, la plus forte augmentation depuis les trois derniers mois de 2021. Le bénéfice a augmenté de 16 % pour atteindre 7,8 milliards de dollars) et dans la foulée du décision actualisée de la Fed de relever les taux d’intérêt de 25 points de base.après l’arrêt de juin dernier. “Ce qui a incité la Fed à relever à nouveau ses taux, c’est l’activité économique qui s’est à nouveau développée, bien qu’à un rythme plus modéré, la croissance de l’emploi qui a été robuste, et le taux de chômage qui est resté bas. L’inflation globale est proche de l’objectif, mais l’inflation de base reste élevée”, explique Antonio Tognoli de Cfo Sim, estimant qu’il est très probable que la Fed ne relèvera pas ses taux au moins jusqu’à la fin de l’année.

Comme la Fed, la BCE augmentera également ses taux de 25 points de base

Aujourd’hui, 27 juillet, c’est au tour de la BCE de relever ses taux de 25 points de base (annonce à 14h15), portant le taux de référence à 3,75 % (le plus élevé depuis mai 2001). De nombreux gouvernements (à l’exception de l’Allemagne) se sont prononcés contre une ou deux nouvelles hausses des taux d’intérêt. “qui ouvrirait la porte à une récession plus profonde et plus longue que la récession actuelle et pourrait apporter, entre autres, plus de problèmes que d’avantages au système bancaire”, rappelle M. Tognoli. Bien que la BCE soit consciente des risques que de nouvelles hausses de taux font peser sur la stabilité financière et sur l’ensemble de l’économie, “je ne pense pas qu’elle devienne moins faucon”. A tel point que dans sa dernière “Revue de la stabilité financière” de mai, elle a déclaré que la vulnérabilité de la stabilité financière de la zone euro reste élevée dans le contexte de tensions inattendues dans les secteurs bancaires de certaines économies matures”. La conférence de presse de la présidente, Christine Lagarde, est prévue à 14h45.

Veille sur le PIB américain du deuxième trimestre 2023 advance

Série de données macroéconomiques importantes, principalement en provenance des États-Unis. À 10h, l’indice de confiance manufacturier italien pour juillet (précédent : 100,3 points ; prévision : 100 points) et l’indice de confiance des consommateurs pour juillet (précédent : 108,6 points ; prévision : 108,8 points). La suite à 14h30 avec les demandes hebdomadaires d’allocations chômage aux Etats-Unis (précédent : -9.000 demandes à 228.000)avance du PIB du deuxième trimestre (précédent : +2% ; consensus : +1,8%) et commandes préliminaires de biens durables de juin (précédent : +1,8% en glissement mensuel ; consensus : +1% en glissement mensuel).

Le Brent se consolide au-dessus de 83$ le baril

Nous attendons les données macroéconomiques et la BCE, l’euro se renforce légèrement face au dollar à 1,1091 (+0,06%). Parmi les matières premières, le prix du pétrole Wti a augmenté de 0,88% à 79,47$ le baril et celui du Brent de 0,69% à 83,14$ le baril. Tandis que l’or a changé de mains à 1 936 dollars l’once (+0,35%).

A Milan, une nouvelle salve de rapports trimestriels, à surveiller pour Stm, Enel et Unicredit.

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A la bourse de Milan, attention à Stm, qui a clôturé l’année en hausse. deuxième trimestre avec des revenus nets en hausse de 12,7% par rapport à l’année précédente (+1,9% en glissement trimestriel) à 4,33 milliards de dollars. La marge brute est de 49% (en hausse de 160pb par rapport à 47,4% au T2 2022, en baisse de 70pb par rapport à 49,7% au T1 de cette année). Le bénéfice net s’est quant à lui établi à 1 milliard d’euros (+15,5% en glissement annuel). Amplifon, Azimut, Banca Generali, Generali, Brembo, Diasorin, Eni, Iren, Prysmian, Snam, Terna et Webuild, entre autres, ont également testé les comptes. Ils ont été publiés la veille de l’événement par deux géants comme Enel (au premier semestre, bénéfice net ordinaire à 3,279 milliards d’euros, en hausse de 52%), Unicredit (bénéfice semestriel record à 4,4 milliards d’euros) et Stellantis (chiffre d’affaires net de 98,4 milliards d’euros au premier semestre, en hausse de 12% par rapport au premier semestre 2022, grâce notamment à une augmentation des livraisons, et bénéfice net de 10,9 milliards d’euros, en hausse de 37% par rapport au premier semestre 2022). ()